262624819:12:02 13/12/2006Qua, 13 Dez 2006 19:14:15 -020030006Economiaeconomia19:12 13/1219:12:02 13/12/2006NN19:14 13/12http://www.infomoney.com.brhttp://image.ig.com.br/ultimosegundo/site/fontes/infomoney.jpg Em seu livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações, Alexander Elder, operador profissional e psiquiatra por formação, defende que as operações bem sucedidas são baseadas em três princípios básicos: Mente, Método e Dinheiro.
'Mente é psicologia de operações, Método é análise de mercado e Dinheiro se refere à gestão de risco. Este último é fator decisivo para o sucesso', enfatiza.
Ofício de gerenciar o capital Qualquer jogador pode ir a um cassino e ganhar dinheiro em uma única partida ou em uma série de partidas de poker. Mas quantos voltam para casa com mais dinheiro do que entraram no cassino?
Elder explica que gestão do dinheiro é o ofício de gerenciar o capital de operação. O objetivo é acumular patrimônio, reduzindo o prejuízo nas más operações e maximizando o lucro nas boas operações. Em um primeiro momento, o foco é a sobrevivência; passado esse estágio, a prosperidade.
Poucos operadores têm capacidade para criar suas regras de gestão do dinheiro e um número menor ainda a disciplina de segui-las à risca. 'O mercado seduz os operadores para que transgridam as próprias regras', comenta.
Aprenda a se proteger das pequenas perdas Elder acredita que os mercados 'matam' os operadores de duas formas: com uma única mordida, quanto de forma bastante equivocada se coloca todo patrimônio em uma única operação desastrosa, ou com uma série de pequenas perdas, que não são mortais isoladamente, mas que juntas destroem qualquer patrimônio.
Como forma de proteção, Alexander Elder apresenta duas regras básicas. A primeira sugere que o limite de perda de uma única operação nunca pode superar 2% de sua conta total de operações no mercado.
Por exemplo, se sua carteira for de R$ 100 mil, o máximo que você pode arriscar a perder em uma única operação de curto prazo é R$ 2 mil. Vejamos: com uma meta de lucro de 30%, você compra uma ação a R$ 10 e colocar o stop a R$ 8, o que significa arriscar R$ 2 por ação.
Dividindo o máximo aceitável pelo risco por operação, que é R$ 2 mil, pelo risco máximo por ação, que é R$ 2, você tem o número de papéis que se pode comprar, ou seja, mil ações, que equivale a R$ 10.000, ou um máximo de 10% de sua carteira.
Seguro contra grandes perdas A segunda regra básica de Elder sobre gestão do dinheiro em operações de curto prazo diz respeito à proteção contra grandes perdas. O especialista recomenda a suspensão das operações e revisão das estratégias sempre que o valor da carteira de operações cair mais de 6% em um mês.
Por exemplo, um operador que tenha uma conta de R$ 100 mil pode se arriscar a perder no máximo R$ 6 mil por mês e, lembrando da primeira regra básica de Elder, em três operações onde as perdas estão limitadas a R$ 2 mil, ou 2% da carteira total.
Quantas operações posso realizar por mês? Quer dizer que se eu tiver uma carteira de R$ 100 mil e seguir os ensinamentos anteriores poderei realizar apenas três operações por mês? Elder explica que não é bem assim. O experiente operador ensina que tudo vai depender do desempenho dos seus investimentos e de onde você coloca os seus stops, ou limite aceitável de perdas.
Vamos supor a seguinte situação: após analisar friamente um papel e criar um plano de negócios, um investidor calcula o stop e compra a ação A, colocando em risco 2% de seu patrimônio. No dia seguinte, resolve realizar a mesma operação, mas com as ações B e C, assumindo ao todo o risco de perder até 6% do seu capital.
Alguns dias depois, a ação A sobe e o investidor eleva o seu stop para o preço que pagou pelo papel, ou ponto de equilíbrio. Isso quer dizer que agora ele só está exposto a perdas de até 4% do seu capital, uma vez que apenas os investimentos nas ações B e C ainda estão expostos a possíveis perdas.
Essa situação mostra que, enquanto você estiver ganhando, o volume de suas operações mensais será ilimitado e, por outro lado, em um movimento extremante favorável ao seu patrimônio, quando suas operações terminarem em resultados negativos, suas perdas estarão limitadas a 6% da carteira total. Interessante? Então siga sempre o plano e bons investimentos! ]]>