247009110:33:02 31/07/2006Seg, 31 Jul 2006 10:40:41 -030030006Economiaeconomia10:33 31/0710:33:02 31/07/2006NN10:40 31/07http://image.ig.com.br/ultimosegundo/site/fontes/valor.gif Já o Banco Itaú concluiu empréstimo de US$ 50 milhões com a participação da Corporação Interamericana de Investimentos (IIC), do Banco Interamericano de Desenvolvimento..
" Conseguimos nosso objetivo, de ajudar o Friboi a acessar um novo tipo de investidor " , disse Patrícia Moraes, vice-presidente do JP Morgan, que, junto com o ING, liderou a operação.
Os títulos emitidos agora foram vendidos no mercado interno americano para os grandes investidores institucionais, pela regra 144A.
Os investidores dedicados a mercados emergentes dos Estados Unidos foram os principais compradores, segundo Patrícia Moraes, além de seguradoras, fundos de pensão e fundos de hedge (menos avessos ao risco).
Na emissão de US$ 200 milhões feita pelo Friboi em janeiro, depois reaberta em mais US$ 75 milhões, também liderada pelo JP Morgan e pelo ING, os principais investidores vieram da Ásia e da Europa, conta ela.
A operação do Friboi foi beneficiada pelos números do Produto Interno Bruto americano, divulgados na sexta-feira, segundo Alexandre Rezende, responsável pela área de corporate e banco de investimento do ING.
O crescimento dos EUA ficou abaixo do esperado, reduzindo ainda mais os temores de uma alta nos juros básicos americanos, que são referência para o mercado de renda fixa internacional.
A troca que o Tesouro brasileiro está promovendo no mercado internacional, de quatro títulos com juros mais altos pelo papel de vencimento em 2037, de até US$ 1,5 bilhão, ajudou a derrubar o risco-Brasil e beneficiou ainda mais o Friboi, disse Rezende.
Anunciada na quinta-feira, a troca termina no dia 2 de agosto.
Na comparação com os títulos lançados no início do ano, o prazo dos papéis lançados na sexta-feira pelo Friboi aumentou: passou de cinco anos para dez anos.
O cupom - juro nominal - passou de 9,375% ao ano, nos títulos lançados em janeiro, para 10,5% ao ano agora.
O rendimento também foi de 9,375% e 10,5% ao ano, respectivamente.
Patrícia Moraes disse ter ficado surpresa com o conhecimento do investidor americano não só sobre o setor de carnes no Brasil, mas também sobre as principais empresas brasileiras.
" A emissão abre portas para outros frigoríficos brasileiros lançarem papéis nos Estados Unidos " , acredita.
" O risco-Brasil está em torno de 220 pontos-básicos e se aproxima de seu nível mais baixo da história " , comenta o diretor da área internacional do Banco Itaú, Paulo Soares.
No piso, o risco-Brasil chegou a 209 pontos básicos.
Soares conta que, apesar da ampla liquidez disponível a taxa baixas para o Itaú, o banco optou pela linha sob o guarda-chuva da IIC por causa dos benefícios fiscais - não há pagamento de Imposto de Renda.
Dos US$ 50 milhões, a IIC entra com um crédito direto de US$ 10 milhões, o chamado empréstimo A, e os bancos WestLB e HVB vão emprestar US$ 20 milhões cada, no chamado empréstimo B.
Mas, mesmo a parte do empréstimo feita pelos bancos fica sob o guarda-chuva da IIC, que aparece oficialmente como única credora para todos os US$ 50 milhões.
A IIC é credora preferencial em caso de moratória de um país e, por isso, a estrutura reduz o risco político dos bancos comerciais, permitindo o alongamento de prazos de vencimento e a redução dos juros.
Os prazos do empréstimo A e B são de sete anos.
O Itaú não quis revelar os juros pagos.
No empréstimo guarda-chuva semelhante tomado em agosto do ano passado, de US$ 100 milhões, com a participação da IIC, do WestLB e HVB, o Banco Itaú pagou 5,565% ao ano pelo prazo de cinco anos.
Fez repasses de valor médio de R$ 80 mil para 2.
700 pequenas e médias empresas.
Os recursos são repassados em reais e destinados a empresas que desejem adquirir máquinas e equipamentos ou realizar investimentos para melhorias sócio-ambientais, segundo Luiz França, diretor do Itaú.
As empresas têm de respeitar a legislação ambiental brasileira e as regras da IIC.